Komplett Handelssystem Regeln

Ein komplettes Handelssystem, das von Profis benutzt wird, um Millionen zu machen Wenn es eine Sache gibt, die die meisten Händler immer suchen, ist ein Satz von Regeln oder ein System, das es ihnen ermöglicht, die Märkte rentabel zu handeln. In diesem Artikel werde ich ein vollständiges Handelssystem beschreiben, das in der Vergangenheit von einem sehr berühmten Trader und den Leuten, die er lehrte, und dann später von mehreren Hedge-Fonds, die von seinen Jüngern verwaltet wurden, verwendet wurde. Es kann verwendet werden, wie es ist, ohne irgendwelche Änderungen, oder Sie können es als Grundlage verwenden, um Ihr eigenes System zu entwickeln, weiter die Macht der ursprünglichen Regeln zu verbessern. In den frühen achtziger Jahren, einer der größten und reichsten Händler des 20. Jahrhunderts, Richard Dennis, und sein Freund Bill Eckhardt, wurden eine laufende Diskussion über die Lebensfähigkeit der Lehre Menschen, wie man handeln. Richard war überzeugt, dass es möglich war, normale Leute zu lehren, gute Trader zu werden, während Bill glaubte, dass große Händler eine natürliche Fähigkeit besaßen, irgendeine Art von sechstem Sinn, die nicht gelehrt werden konnte. Um diese Diskussion zu begleichen, machten sie eine Wette: Sie würden ein paar unerfahrene Leute für ihre Handelsfirma rekrutieren, C amp D Commodities, lehren sie die Regeln des Systems, das sie bereits benutzt haben, geben ihnen Kapital zum Handel und dann sehen, ob sie War gute Händler geworden oder nicht. Diese Leute würden als die Schildkröten bekannt werden, weil Richard einmal berühmt sagte: Wir werden Trader wachsen, wie sie Schildkröten in Singapur wachsen. Die Philosophie hinter dem System Richard und Bill glaubten nicht, dass die zukünftige Ausrichtung der Märkte auf lange Sicht konsequent vorhergesagt werden konnte, also war es sinnlos, es sogar zu versuchen. Ihr ganzer Handlungsansatz basierte darauf, den Marktmoment nach einem Ausbruch zu folgen. Die Idee dahinter ist, dass, sobald der Markt einen Resistanzunterstützung (früherer Highlow) verletzt, es wahrscheinlich in die gleiche Richtung geht. Das Verlieren von Trades wird schnell verschlossen, sobald der Stop-Loss getroffen wird, während gewinnend Trades offen gehalten werden, bis der Trend umgekehrt wird, keine Gewinnprotokolle verwendet werden. Sie waren auch davon überzeugt, dass ein mechanisches Handelssystem mit starren Regeln der beste Weg war, um zu handeln, denn auf diese Weise werden viele der Emotionen, die einen Ermessensspielraum dämonisieren, minimiert und sogar gelöscht. Ein gutes mechanisches Handelssystem macht es möglich, die ganze Zeit konsistent zu sein, und die Konsistenz ist eine Schlüsselkompetenz, um erfolgreich zu sein. Zutaten des Systems Auch wenn das ursprüngliche System Tagesleisten verwendet hat, können Sie jeden gewünschten Zeitrahmen verwenden. Je kürzer der Zeitrahmen ist, desto geringer ist der Gewinnfaktor eines Systems, da die Handelskosten konstant bleiben und das Gewinnpotenzial immer geringer wird. Ein gutes technisches System sollte Zeitrahmen neutral sein, also wenn man ein System sieht, das einen ganz bestimmten Zeitrahmen benötigt, um zu arbeiten, sei vorsichtig. Wie der Zeitrahmen sollte ein gutes System auf allen Märkten arbeiten, solange sie flüssig sind und die Kosten niedrig sind. Die Schildkröten handelten mit diesem System Währungen, Anleihen und Rohstoffe. Ich gebe den Handel so viele Währungspaare zur gleichen Zeit wie möglich (Skalierung der Beträge entsprechend), denn Diversifizierung, wenn es richtig gemacht wird, ist der beste Weg, um das Risiko zu senken, während das Gewinnpotenzial intakt bleibt. - Donchian Channel 10, 20 und 55. Dieser Indikator bildet einen Kanal und zeigt einfach den höchsten und den niedrigsten Tiefstand der letzten n Perioden an. Vorbereiten der Diagramme Öffnen Sie Ihre Plattform und fügen Sie eine ATR 20 Anzeige hinzu. Fügen Sie nun einen Donchian Channel 55 hinzu, mit hohen Werten in blau, niedrigen Werten in Rot und Linienbreite 3, wie folgt: Dann fügen Sie einen Donchian Channel 20, blau und rot wieder, Linie Breite 2. Und schließlich ein Donchian Channel 10, noch Blau und rot, Linienbreite 1, Linienart gestrichelt (---). So soll es am Ende aussehen: Das ist nur für kosmetische Zwecke, man kann andere Farben und Linienbreiten verwenden, aber diese funktionieren gut. Endlich die Regeln Dieses System besteht aus zwei Teilsystemen. System 1 verwendet einen kürzeren Zeitrahmen, der auf 20-bar-Ausbrüchen basiert, während System 2 einen längeren Zeitrahmen verwendet, der auf 55-bar-Ausbrüchen basiert. Öffnen Sie eine lange oder kurze Position, wenn der Preis den hohen oder den niedrigen Preis der letzten 20 Perioden übersteigt (Donchian Channel 20). Wenn der vorherige 20-bar-Ausbruch zu einem gewinnbringenden Handel führte, würde dieser neue Ausbruch ignoriert werden. Der vorherige Ausbruch für diese Regel gilt als der vorherige Breakout, der in der Tabelle gezeigt wird, unabhängig von seiner Richtung (lang oder kurz), oder ob dieser Handel tatsächlich geöffnet wurde oder nicht, wegen dieser Regel übersprungen wurde. Wenn ein 20-bar-Ausbruch ignoriert wird, sind Sie auf Gefahr, einen großen Trend zu verpassen, wenn sich der Preis weiter in Richtung des Ausbruchs bewegt, also ist das System 2 sinnvoll. Wenn der Preis den 55-bar-Highlow übersteigt, öffnet man eine Longshort-Position, falls Sie keinen Trade beim 20-Bar-Ausbruch eröffnet haben. Alle 55-bar Ausbrüche werden getroffen, ob der vorherige ein Sieger war oder nicht. Das System verwendet manuelle Schleppstopps, so dass ein System 1 Handel geschlossen wäre, wenn der Preis gegen die Position verschoben und die 10-bar lowhigh überschritten hat. System 2 Trades wäre geschlossen, wenn der Preis ging gegen die Position und überschritten die 20-bar lowhigh. Diese Ausgänge können sehr weit weg vom Eintrittspreis liegen, so dass der anfängliche Stop-Loss bei beiden Systemen bei 2 x ATR 20 liegt. Beispiel, wenn die ATR 50 Pips ist, dann würde der anfängliche Stop-Loss 100 Pips aus dem Eintrittspreis platziert werden, und dann manuell aktualisiert, sobald die 10 oder 20-bar lowhigh niedriger ist als der Anfangsstopp. Positionsbestimmung und Geldmanagement Im nicht alle Regeln in diesem Fachgebiet vollständig beschreiben, weil sie für einen durchschnittlichen Händler unnötig kompliziert sind, und wir müssen uns daran erinnern, dass sie Futures-Kontrakte mit festen Größen gehandelt haben, so dass die Berechnung für Positionsbestimmung ein bisschen anders ist Für Spot Forex. Sie können die Geld-Management-Taschenrechner Ich machte, die perfekt für Forex ist, während immer noch die Einhaltung der Grundsätze dieses Systems. Es wird angeben, die richtigen Mengen zu handeln sowie wo die erste Stop-Loss, angesichts der ATR und wie viel von Ihrem Kapital, das Sie riskieren wollen. Die Schildkröten riskierten 2 ihrer Konten auf jeden Handel und konnten zugleich 12 Positionen haben. Wenn Sie 20 unkorrelierte Paare handeln, würde ich raten, um 1-1.25 auf jedem Handel zu riskieren, 10 Paare 1.5-1.75, 5 Paare 2-2.25 und 1 Paar, das Sie 5 am meisten (lebende Konten) riskieren können. Was mit diesem System zu erwarten ist Als Trendfolgesystem ist es offensichtlich sehr rentabel, wenn es klar definierte Trends auf dem Markt gibt und Verluste erlebt, wenn der Markt seitwärts treibt. Die Gewinn-Verhältnis eines solchen Systems, das sich darauf konzentriert, schnell zu verlieren, um Trades zu verlieren, während er gewinnt Trades offen hält, bis der Trend umgekehrt ist, ist etwa 35 bis 40, aber Gewinnen Trades werden größer sein als zu verlieren, so dass die Risiko-Belohnung-Verhältnis ist bei Mindestens 1: 2,5 oder 3. Auf lange Sicht werden Sie mit solchen Statistiken Geld verdienen. Drawdowns hängen von der verwendeten Hebelwirkung und dem Grad der Diversifikation ab, aber als Faustregel gilt, dass Sie einen maximalen Drawdown ähnlich dem CAGR haben können. Also, wenn die Hebelwirkung, die Sie verwenden, macht es möglich, eine CAGR von 25 zu erreichen, können Sie erwarten, um schließlich einen maximalen Drawdown von etwa 25 als auch. Das Risiko von 1,25 pro Handel und mit 20 Paaren, die du diesen CAGR auf lange Sicht erreichen wirst. Dies ist nicht ein perfektes System, vor allem unter Berücksichtigung, dass die Märkte sind chopper und haben mehr falsche Ausbrüche in diesen Tagen als in den 1980er Jahren. Ein guter Weg, um es zu verbessern wäre ein Filter, der uns aus dem Markt hält, wenn es keine Trends gibt. Zum Beispiel, Hinzufügen einer 200SMA und nur öffnen lange Trades, wenn der Preis über dem 200SMA ist, und kurz, wenn es unten ist. Denken Sie daran, es gibt keine perfekten Systeme, aber diese - und andere ähneln - haben in den letzten 3 Jahrzehnten immer wieder Gewinne erzielt. Die Schildkröten machten über US100 Millionen während der 2 Jahre, dass das Experiment dauerte, so dass Richard gewann die Wette, Handel könnte in der Tat gelehrt werden. Viele dieser Händler starteten ihre eigenen Investmentfonds, sobald sie C amp D verließen, und bis heute verwenden sie immer noch Systeme, die dem ähnlich sind, was ich hier beschreibe. Dies ist eine Liste von ein paar Ex-Schildkröten und wie viel Geld sie derzeit verwalten: Viel Glück nach dem Trend. Richard Denis ging vor langer Zeit, wie heute039s Markt sind Bracketing nicht Trending 85 der Zeit. Warum denkst du, der Kerl, der das Buch geschrieben hat, hat alle Geldgeld verloren und ist nicht Handel, sondern ist im Dot com Geschäft. Ich habe das Buch gelesen. Wenn du zwischen den Zeilen liest, verstehst du, er versucht, in der Vergangenheit einzuzahlen. Ihr Artikel ist alte Nachrichten und das Buch beweist, dass die Methode in den heutigen Märkten nutzlos ist. Cashbg, der Grund, warum Richard hinunterging, war, weil er irgendwann nach den Regeln seines eigenen Systems hielt, wurde er von Leuten verklagt, die ihm Geld geboten hatten, nicht weil das System selbst fehlerhaft war. Er war immer der impulsive im Richard-Bill-Duo. Es ist lustig, dass Sie erwähnen, dass Richard ging pleite, aber dann komplett ignorieren die Tatsache, dass Bill ist immer noch Handel, immer noch Trends und immer noch bessere Renditen als die meisten. Dont Sie sehen, dass das Problem war Richard039s Unfähigkeit, diszipliniert zu sein Sie können das beste System in der Welt haben, aber wenn Sie wilde Trades machen Ihr Ihr Problem By the way, was Guy schrieb was Buch und was Fonds hat er verwaltet Meinst du Richard Er hat niemals irgendwelche Bücher geschrieben, und du brauchst kein Buch, um das Schildkrötensystem zu kennen, die Informationen sind verfügbar, müssen nur danach suchen. Oh, und folgende Trends ist nutzlos Ok, erzähle das an Händler, CTAs und Hedge-Fonds, die nur Trends folgen und weit mehr Geld verdienen als jeder auf dem Markt, die Zahlen liegen nicht. Ich habe sogar das Geld, das von Ex-Schildkröten verwaltet wird, die immer noch systematischen Trend nach Systemen auf der Grundlage der ursprünglichen Turtle Regeln, warum haben Sie ignorieren, dass auch ich kann ihre CAGR (die geprüft werden) und es vergleicht sehr günstig mit jedem auf Der Markt heute, sogar investieren Götter wie Warren Buffet, so nur weil Richard ging Büste JEDER, die Trends folgen muss auch pleite gehen Sorry, aber das ist lächerlich. Ich kenne jemanden, der mit bewegten Durchschnitten in die Brust gegangen ist, ich nehme an, jeder, der bewegte Durchschnitte nutzt, wird ihr Geld verlieren, richtig, ich werde weiterhin nach den Trends (und einem guten davon) weiterleben, wie ich es in den letzten Jahren getan habe Hoffe du bist nicht Teil von 95 von Einzelhändlern, die konsequent Geld verlieren. Thx für die Eingabe sowieso :) Nach einer schnellen Forschung Ive gefunden etwa 120 Unternehmen registriert mit der CFTC (cftc. gov) verwalten 172 Trend-Follow-Trade-Fonds. Das verwaltete Vermögen befindet sich in den zehn Milliarden von US. Die minimun Investition, die ich gefunden habe, war 20000, also wenn Sie weniger als das haben, wird niemand Ihr Geld akzeptieren. Aber in den meisten Fällen akzeptieren die Fonds nur bis zu 10 Millionen Einzahlungen, wie ein paar von Ex-Schildkröten verwaltet. Einige Fonds verlangen sogar eine Anzahlung von 30M, was bedeutet, dass nur sehr reiche Leute oder Institutionen sich leisten können, in diese Fonds zu investieren. Bgcash sagt, dass Trend folgt nutzlos ist, also, was wir hier haben, ist Dutzende von Milliarden von Dollars, die von sehr wohlhabenden und intelligenten Leuten (und Institutionen) in Dutzenden von Mitteln geleitet werden, die von Leuten mit Phds in Mathematik und Statistik verwaltet werden, und sie wählten, um ein zu verwenden Nutzlose Strategie Macht keinen Sinn. Und das merkwürdige Ding ist, dass der CAGR dieser Fonds positiv ist und in einigen Fällen weit über alle anderen Investitionen auf dem Markt hinausgeht. Sorry bgcash, aber sagen, dass Trend folgt ist nutzlos heute ist ein Bärendienst für diese Gemeinschaft, wo das Ziel ist, jedem zu helfen, besser zu handeln. Sein Quatsch ist nicht quotbgcashquot. Sie wissen oft, dass die Leute sehen, was sie sehen wollen, unabhängig von der Realität. Wie für die allgemeine Konzeption, dass die Märkte sind Bracketing 85 der Zeit, wenn Sie nicht sehen können, es für sich selbst als ein gültiger Punkt, dann bezweifle ich, dass Sie alles sehen können, was es wirklich ist. Auf das Thema des Buches, ja Curtis Faith039s Buch quotWay der Turtlequot deutlich erklärt, warum das System doesn039t Arbeit nicht mehr und warum Curtis Faith verloren alle seine Rechnung und dann kämpfte er, um seine Miete für Jahre zu bezahlen, bis eine Dot Com-Firma nahm ihn Als Marketingberater. Ja, die Leute ignorieren oft die Realität und FAKTEN, aber das macht mir das nicht. Wenn du keine Trends magst, geht das gut, gegen den Trend, wenn das so ist, was du willst, bleib die Positionen offen und schneide auch deine Gewinner ab. Wenn die Leute nicht sehen wollen, was vor ihnen ist, wer ich bin, um sie zu lehren. Ich sehe, dass Ihre Trading-Strategie in den Wettbewerb sagt, nicht sicher, jetzt ist das eine tolle Strategie. Sie nennen nutzlos eine Strategie, die von Menschen reicher als Ihre wildesten Träume verwendet wird, während Ihre Strategie ist nicht sicher, ironisch. Die Daten sind da draußen, suchen sie nach, glaube mir nicht, glaube an FAKTEN statt. In Bezug auf Curtis Faith, ich habe nicht sein Buch, ich weiß nicht, ob er verloren oder Millionen gemacht hat. Ist seine Trading-Rekord auditiert und online verfügbar Kann ich es überprüfen Ich kann Ihnen eine Liste von Dutzenden von systematischen Trend nach Fonds mit der CTFC registriert, können Sie alle Informationen, die Sie sich vorstellen können. Dein ganzer Punkt ist - so und so verlorenes Geld, so dass jeder Geld verliert - dann präsentiere ich Dir Dutzende von Beispielen für das Gegenteil, deine Reaktion Keine, du hast es ignoriert. Wieder, weiterhin Geld zu verlieren mit Ihrem quotnot surequot Strategie, werde ich weiterhin Geld mit Trends Geld, waren beide glücklich so. Richard Denis war gezwungen, den Fonds zu schließen, weil er 51 des Geldes verloren hatte und niemand ihn verklagte, um seine Regeln zu bremsen, man merkt, wie lächerlich das klingt. Es gibt ein Interview etwas im Netz, wo er über die alten Zeiten spricht, in denen sein System in Trending Markets gearbeitet hat, aber nicht jetzt. Ich verstehe Sie sind defensiv über Ihren Artikel, und das ist OK. Jeder hat Anspruch auf eine Meinung, und meine Meinung ist, dass Ihr Artikel keinen Wert hat, da es etwas ist, das Sie glauben, weil Sie unerfahren sind oder nicht in der Lage sind, das große Bild zu sehen. Viel Glück Sie sollten wirklich versuchen, FACTS zu betrachten, probieren Sie es einmal in Ihrem Leben. Richard war nicht verklagt für nicht brechen die Regeln articles. chicagotribune1997-08-01business97080103151dennis-Trading-Gruppe-Rohstoff-Märkte-richard-j-dennis dort gehen Sie quot. Behauptet, dass sein Handel gelitten hat, weil er so abgelenkt war. Wenn Sie den Regeln folgen, ist es egal, ob Ihre abgelenkte oder nicht, er hat nicht die Regeln seines Systems, vor allem in Bezug auf Risiko. Also, das klingt lächerlich jetzt Nicht ich, das ist sicher. Im nicht defensiv über meinen Artikel, Im defensiv wegen deiner Meinung, dass Trend folgt ist nutzlos, das kommt von einer Person, die die meisten nutzlos Strategie aller Zeiten hat: die quotnot surequot Strategie Diese Artikel sollen anderen helfen, Ihre fehlgeleitete Meinung nicht Hilf jedem, das ist, warum Im defensiv. Lets sehen, ob die Dukascopy-Experten mit Ihnen über den Wert des Artikels nicht einverstanden sind. Ich weiß, sie sind auch unerfahren. Unerfahren. Du wünschst, du hättest meine Erfahrung. Fiel frei, Dukascopy zu kontaktieren und sie zu bitten, Ihnen Informationen über mein Handelskonto zu geben, sie haben meine Erlaubnis. Einige Fakten über Fonds registriert auf CFTC als 100 systematische und Trend nach, alle Daten seit 1990 und abzüglich der Gebühren. Dunn Capital 13,99 CAGR seit 1990, Abraham Trading 14.14, Chesapeak 9.47, Transtrend (sie haben sogar Trend im Namen.) 10.16, Rabar Marktforschung 12.07, Hawksbill Capital 18.61, etc, etc, etc Ich könnte Dutzende von Beispielen verwenden. Diese Mittel werden von unerfahrenen Händlern verwaltet. Beachten Sie, dass diese mehrhundert Millionen Dollar-Fonds sind, können Sie nicht riesigen CAGR aufgrund der Größe der Positionen, die sie handeln und die niedrigere Hebelwirkung. Jungs, vertraue den FAKTEN. ) Es gibt nichts Besonderes. Alles ist komplett und perfekt. Warum nur ein System komplett machen: D. Don039t vergessen das Beispiel von Livermore, Buch, das ich jedem empfehlen darf, der diese Erfahrung beginnt 039039Reminiscence eines Stock Operators039039 von Edwin Lefevre. Dort können Sie leicht feststellen, dass Sie ein System haben, mit dem Sie gut sind, erhalten Sie Milliarden. Sie leben, lernen, Party und am Ende begehen Sie Selbstmord, also hier geht es nicht um ein System it039s über ein komplexes System, das Sie enthält, der Leser auch, dass Sie mit Derivaten simpatice sogar, dass Sie Ihre Existenz Trog ausdrücken. Innerhalb von J. Livermore war ein anderer, der wusste, wie man handelte, wer machte (und verlor und machte dann wieder) viel Geld, aber er tötete sich, weil er an chronischer Depression leidet, verursacht durch den Kampf mit den Märkten und mit sich selbst. Er war großartig im Handel, aber manchmal sabotierte er sich, ähnlich wie R. Dennis. Jesse hat einmal etwas Geld in ein Depot oder etwas gelegt, und der Grund war, seine Familie vor sich selbst zu schützen und die emotionsgetriebenen Trades, die er manchmal gemacht hat. Ein gutes System ist nicht begeistert, erfolgreich zu sein :) Durch - Vollständig-I Bedeute nur das handeln hier Thx für den Kommentar Die Turtle Traders wurden in diesem Jahr Jungs neu bearbeitet. Schau einfach auf die Youtube gtgt Million Dollar Händler. Immer noch das Experiment jeden Tag mit jedem einzelnen von uns) werde ich später erläutern) Dieses System funktioniert 50-50 oder les nichts Besonderes Wenn bei der Arbeit 50 Sie bedeuten, dass seine Gewinn-Verhältnis ist 50 Sie sind zu optimistisch :) Die Gewinn-Verhältnis Von einem System wie dieses ist weniger als das, in der Regel 35-40, aber durchschnittliche Verluste sind viel kleiner als durchschnittliche Gewinner, so dass das System rentabel ist. Wenn Sie 200 Pips auf gewinnenden Trades machen und 50 verlieren, wenn Sie Trades verlieren, können Sie eine 25-Gewinn-Verhältnis haben und trotzdem Geld verdienen. Win-Verhältnis von selbst bedeutet absolut nichts, auch ein System mit einem 99,99-Gewinn-Verhältnis kann eine Katastrophe sein, wenn nach hunderten von kleinen Gewinnen Trades bekommt man ein großes Verlieren, das das Konto verursacht, um auf Null zu gehen :) Es scheint sehr profitabel zu sein , Hast du gedacht, es zu automatisieren. Viel Glück. Ich habe darüber nachgedacht, mein eigenes System zu automatisieren, das die gleiche Trend-folgende Philosophie von diesem hat, aber mit ein paar verschiedenen Regeln, um die Rentabilität zu erhöhen, ist das Problem, dass Im nicht sehr gut bei der Programmierung. ) Ich habe versucht, jlongo039s Artikel zu lernen, aber ich war so beschäftigt in letzter Zeit, dass ich kann nicht widmen, jederzeit Zeit. Es sollte nicht zu schwer sein, das Turtle System für jemanden mit guten Programmierkenntnissen zu automatisieren. ) Gut gemacht halten es bis 1 I039m lesen jetzt wieder und ich verstehe ist ein interessanter Weg, um die Entscheidung zu treffen, um einen kurzfristigen Handel zu öffnen. Aber wie man die Schlussentscheidung ausführen kann Die Schließposition nutzt manuelle Nachlaufstopps, die dem Highlow der vorherigen 10 oder 20 Perioden folgen (es ist die gestrichelte Linie in den Charts), je nachdem, ob die Öffnungsposition mit System 1 oder 2 gemacht wurde Dies kann alles mit bedingten Bestellungen getan werden, also wenn der Preis zu Gunsten von Ihrem Handel bewegt, werden Sie den Stop-Loss zu aktualisieren, wie es zu Ihren Gunsten auch bewegt. Also grundsätzlich nimm dir keine Gewinnbestellungen :) Schöner Artikel, alles beste für dich 1 schöner Artikel. Das ist die ursprüngliche Schildkröte Regeln. Der schwierigste Teil des Schildkrötenhandels ist die Positionsgröße und das Risikomanagement. Sogar R Dennis sagte, wenn Sie meine Regeln über die Zeitung veröffentlichen, wird niemand folgen. Ich kaufe einfach nicht den Markt, der für 80 der Zeit reicht. Das scheint nicht richtig Die Märkte werden von den Leuten gespielt, wenn die Leute nicht wissen, wohin sie gehen sollen, wer dann mein Mentor seit Jahrzehnten die Märkte tauscht, ist er hervorragend im Handel. Er handelt nur, wenn Trends bewegt werden. Er kann sein Konto leicht jedes Jahr verdoppeln. Gut, die Handelsergebnisse können sehr hässlich sein manchmal, wenn die Märkte Mangel an Volitilität. Einige Male für einen Monat gibt es keine Gewinner (abhängig von den Zeitrahmen, die Sie wählen). Sowieso, wenn du dieses System nicht glaubst, schau woanders hin. Es gibt viele Strategien da draußen. Übrigens, wenn man auf einem 5-minütigen Chart in asiatischen Zeiten handeln kann, ist sicher, dass 80 der Zeit reicht. Die Geschichte der Schildkröte. Das ist die wahre Geschichte, wie eine Gruppe von Ragtag-Studenten, viele ohne Wall Street-Erfahrung, als Millionär-Trader ausgebildet wurden. Denken Sie an Donald Trümpfe zeigen Sie den Lehrling in der realen Welt mit echtem Geld, echte Einstellung und Feuer. Diese Studenten werent versucht, Eis auf New York City Straßen zu verkaufen, aber sie lernten, Aktien, Anleihen, Währungen, Öl, Gold und Dutzende von anderen Märkten zu handeln, um Millionen zu machen. Sie haben gelernt, nicht Warren Buffett zu sein. Klassische Regeln Die berühmten Handelsregeln gelehrt. Die Schildkrötenstudenten haben in nur zwei Wochen alle Regeln gelernt. Sie haben nicht gelernt, von einer schreienden Mosh-Grube auf dem Trading-Floor mit wilden Handsignalen zu handeln, sondern eher in einem ruhigen Büro ohne Fernseher, Computer und nur ein paar Handys. Ihre Regeln beantworteten diese Fragen: Was ist der Zustand des Marktes Was ist die Volatilität des Marktes Was ist das gehandelte Eigenkapital Was ist das System oder die Handelsorientierung Was ist die Risikoaversion des Händlers oder Klienten. Sehen Sie sich die Regeln an. Die legendären Schildkrötenlehrer. Richard Dennis machte seine erste Million im Alter von 25 und 200 Millionen im Alter von 37 Jahren. Er war die Lead-Schildkröte Lehrer mit einer einzigartigen Ansicht: Trading war mehr lehrbar als ich jemals gedacht hatte. Obwohl ich der einzige war, der dachte, es sei lehrbar. Es war lehrbar jenseits meiner wildesten Phantasie. Große Investoren konzeptualisieren Probleme anders als andere Investoren. Diese Investoren gelingt es nicht, auf bessere Informationen zuzugreifen, die ihnen gelingt, indem sie die Informationen anders als andere verwenden. TurtleTraders Audio von Original Schildkröten. Nurture Trümpfe Natur: Gib mir ein Dutzend gesunde Säuglinge und meine eigene spezifische Welt, um sie zu bringen, und Ill garantieren, irgendjemand zufällig zu nehmen und ihn zu trainieren, um irgendeine Art von Spezialisten zu werden, den ich wählen könnte - Arzt, Anwalt, Künstler, Kaufmann, Koch und ja, sogar Bettler und Dieb, unabhängig von seinen Talente, Vorlieben, Tendenzen, Fähigkeiten, Berufungen und Rasse seiner Vorfahren. Hier geht es nicht um geborene Talente, sondern um Lernen. Die Schildkrötenauswahl. Die Leute würden alles tun, um Richard Denniss Aufmerksamkeit zu bekommen. Jim Melnicks Anstrengung war die extremste und erfinderischste. Er war ein übergewichtiger Arbeiterklasse aus Boston, der über einen Salon wohnte und entschlossen war, so nah an Dennis wie möglich zu kommen. Er zog nach Chicago und landete als Wachmann für die Chicago Board of Trade und jeden Morgen würde sagen, Guten Morgen, Herr Dennis als Dennis betrat das Gebäude. Boom, Melnick wurde ausgewählt. Trading Places die Inspiration Zu der Zeit Turtle Forschung war über eine Geschichte zusammengestellt worden, dass einige Schildkröten (Jerry Parker) entziffert werden wollte, während andere (Curtis Faith) wollte es begraben wie ein Cold War-Ära CIA Betrieb. Angesichts der mythischen Schildkrötenlegende, die seit über zwei Jahrzehnten existiert, eröffnet die Blinds und lässt Sonnenschein nur Investoren ohne Schildkröten-Zugang und Erfolg zu erkennen, dass die Schildkröten menschlich sind. Bestseller Schildkröte Biographie. Autor Brett Steenbarger lobte: Weil Covel diese Zutaten des Erfolgs so deutlich ausstellt, ist sein Buch nicht nur für die Trailer, sondern für jeden, der auf den Märkten strebt, relevant. Die Nachricht ist klar: zu gewinnen, die Chancen müssen zu Ihren Gunsten sein, und Sie müssen die Kraft haben, um zu spielen, bleiben konsistent und vervollständigen Sie Ihren Rand. Das ist eine Formel für den Erfolg in jedem Bereich der Bemühung, die vielleicht, warum die Turtle Geschichte findet universelle Anziehungskraft. Trend folgten Sie wurden gelehrt Trendhandel. Michael Covel seine feste Tendenz Nachfolgend sind seit über einem Jahrzehnt gearbeitet, um modernste transformative Lösungen für aufstrebende Studenten weltweit zu liefern. Seine unvergleichliche globale Lehre Track Record, mit 6000 Studenten in 70 Ländern 150.000 Bücher verkauft, hat ihn die respektierte Trend nach Forschung Bildung Lösungen Führer. Achtung: Diese Botschaft wird dazu führen, dass einige kämpfen. Inhaltsverzeichnis Die Seite an Ihren Fingerspitzen. Kopie 1996-17 Trend Followingtrade Alle Rechte vorbehalten Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sind Markenzeichen der Trend Following. 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Die Komponenten eines kompletten Systems MARKETS - Was zu kaufen oder zu verkaufen POSITION SIZING - Wie viel zu kaufen oder zu verkaufen ENTRIES - Wann zu kaufen oder zu verkaufen STOPPEN - wenn man aus einer Losing Position EXITS - Wenn man aus einer Siegposition TACTICS - Wie zu kaufen oder zu verkaufen Antizipation der meisten FAQ - wäre sicherlich die quotDollar Pointquot in der Gleichung Dollar Point als Illustration für einfachere Verständnis wäre 1 für Aktien, da sie in einer Mindestmenge von 1 Ampere auch für Futures-Vertrag gehandelt werden würde Die minimale Losgröße des Teilfutures-Kontrakts. z. B. Nifty Future wäre 100, da es in einer minimalen Losgröße von 100 gehandelt wird Die Schildkrötenregeln Komplettes Trading System PDF wird hiermit beigefügt Dieser Thread amp Ich hoffe alle interessiert an einem mechanischen System finden es nützlich. Any Criticism amp Meinungen von All are welcome to Post hier in diesem Thread BITTE HINWEIS: Da bin ich durch die Größe der Attachment, die in der Thread gebucht werden kann begrenzt, die Complete Set haben 5 Teile. TurtleRules-1, TurtleRules-2, so am Verstärker so weiter. Update (6. März 2012) Neuer Link für die Single-Datei amp Vielen Dank an Dev Da zum Hochladen Zuletzt bearbeitet von SavantGarde 6. März 2012 um 06:38 Uhr. Grund: Ein Typo Die folgenden 30 Benutzer sagen Danke an SavantGarde Für diesen nützlichen Beitrag: alroyraj (23. September 2010), anupam0815 (6. Dezember 2010), AW10 (19. April 2010), BIJU ABRAHAM (20. April 2010), Blutmilch ( 31. Oktober 2010), Hulde (19. April 2010), Hélée (19. April 2010), Karlsruhe (19. Mai 2010), GuluGulu (7. November 2010), HPS (28. September 2010), Karinjack (19. April 2010), kpmfazal (8. Januar 2010), Munde (31. Oktober 2010), Mudabhai208 (19. April 2010), Nr. 1Jahre (19. Oktober 2009), Pav (22. November 2010), Prabhaag (19. 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Denken Sie daran, was Richard Dennis sagte: 8220Ich sage immer, dass Sie meine Handelsregeln in der Zeitung veröffentlichen könnten und niemand würde ihnen folgen. Der Schlüssel ist Konsistenz und Disziplin. Fast jeder kann eine Liste von Regeln bilden, die 80 so gut sind wie das, was wir unseren Leuten gelehrt haben. Was sie nicht tun können, gibt ihnen das Vertrauen, sich an diese Regeln zu halten, auch wenn es geht schlecht.8221 8211 Von Market Wizards, von Jack D. Schwager. Vielleicht der beste Beweis dafür, dass dies wahr ist, ist die Leistung der Schildkröten selbst viele von ihnen haben nicht Geld verdient. Das war nicht, weil die Regeln es nicht funktionierten, weil sie nicht und nicht den Regeln folgen konnten. Durch diese gleiche Tatsache werden nur wenige, die dieses Dokument lesen, erfolgreich den Handel mit den Turtle Trading Rules. Auch dies ist nicht, weil die Regeln don8217t Arbeit. Es liegt daran, dass der Leser einfach das Vertrauen hat, ihnen zu folgen. Die Turtle-Regeln sind sehr schwer zu folgen, weil sie davon abhängen, relativ seltene Trends zu erfassen. Infolgedessen können viele Monate zwischen den Gewinnspannen manchmal sogar ein Jahr oder zwei vergehen. Während dieser Perioden ist es leicht, mit Gründen zu bezweifeln, das System zu bezweifeln und die Regeln zu beenden: - Was ist, wenn die Regeln nicht mehr funktionieren Was, wenn sich die Märkte verändert haben - Was ist, wenn es etwas Wichtiges fehlt, Kann ich mir wirklich sicher sein, dass das funktioniert. Aber sicherlich kann man viel lernen, indem man diese Regeln studiert (speziell skalierendes und nachlaufendes Stoploss-Teil). Persönlich ist das der Teil, den ich von diesen Regeln abgeholt und in meinen Systemen umgesetzt habe. Irgendwie bin ich nicht von der Geduld begabt, die erforderlich ist, um dieses System zu handeln. So dass ich dieses System oder seine Variante nicht handele. Aber sicherlich empfehle ich das Studium von ihnen zu wissen, wie man ein richtiges Trading-System definieren, völlig. Ein Blick auf die Turtle Trading System Cho Sing Kum 12. März 2004 Dieser Artikel wurde ursprünglich für die März 2004 Ausgabe von Chartpoint Magazin geschrieben, die leider Wunderkrankung vor kurzem und dieser Artikel wurde nicht veröffentlicht. Es wird nun hier neu bearbeitet und produziert. Schauen Sie sich unsere Turtle Trading Software, TurtleFarm, die auf die Turtle Rules programmiert ist. Es war alles 1987 Das Jahr war 1983. Ich hatte gerade beschlossen, dass ich in Vollzeit in technische Analyse gehen wollte. I took a sabbatical from work in October to learn on my own, not having gone any where with technical analysis since early 1982. The Singapore representative for Compu-Trac happened to be back in Indonesia so I was helping him out here. It was from this connection that I got to know people at Drexel Burnham Lamberts Singapore office. They were a bunch of very nice guys and the office was having problem setting up the computer to download data from Commodity Systems, Inc. in the USA. They were asking me why I did not go to Chicago. They were telling me I should go and handed me a newspaper cutting. You see, about that time, Richard Dennis and Bill Eckhardt had put out advertisement for trainee traders for the Turtles program. I gave it some thought but because I was not in a position to relocate to Chicago, it never crossed my mind to apply. Six months into my sabbatical I was offered a job at Drexel which I took up. Since then I was always curious about the Turtle trading method. Not A Well Kept Secret The Turtles were sworn to secrecy. While the Turtle method appeared to be a well kept secret, it was actually not. Channel breakout was growing in popularity in the 1980s. So was volatility adjusted risks. In the late Bruce Babcock Jrs 1989 book, The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems, bits and pieces of what could be the Turtle trading methods in one form or another were scattered in the pages. All these were well known market knowledge. But while I was hearing about the successes of the Turtles, I never knew that their method was already out in the market. I was still looking out for it. I finally went to Chicago in 1986. I went not for any Turtle program but for company orientation that took me to New York, Chicago and Tokyo a year after I joined Merrill Lynch Capital Markets. It was something I did during this trip that had a big impact on my learning. I went to the bookshops around the Chicago Board of Trade and bought all the trading books I could carry. Once back home, I ordered more books from Traders Press Inc. by mail order. Good and often lesser known trading books were hard to come by in Singapore bookshops in the 1980s. I could not remember whether I bought this book in Chicago or from Traders Press. Wherever it was, I was very fortunate to have bought the book, Reminiscences Of A Stock Operator, first published in 1923. It was actually a biography of Jesse Livermore, one of the most respected stock and commodity market speculators of all time. I was so fascinated by this book that I included many quotes of wisdom from it in the daily market closing commentaries I was writing. I wrote the Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds and Eurodollar futures closing commentaries. These daily commentaries were sent out by telex to Merrill Lynchs Asian customers. Now you may wonder what has this book to do with the Turtle method. In my opinion it has a lot to do although I did not know initially. Fast forward your clock seventeen years to April 2003. The Turtles Revealed Their Secrets That month I was pointed to the website originalturtles. org. It was a new website wherein the claimed Original Turtles Trading Rules were revealed by Curtis Faith, one of the Turtles in the first class in Dec 1983. Before this I already knew about the 20-day entry and 10-day exit rules which were based on Richard Donchians work. I also knew about True Range and Average True Range from J. Willes Wilder Jrs 1978 book, New Concepts in Technical Trading Systems. And not forgetting Bruce Babcocks use of Average True Range as stops. What I did not know was how these were put together to form the Turtle Trading Rules. My Most Important Discovery And now the most important of my discovery - the combination of these parts resulted in what I would call the actualization of all that Jesse Livermore wrote in his 1923 book into a complete trading system This was what the Turtle method was to me - a 1983 actualization of a 1923 book. I mean I could relate them. I certainly did not know whether Richard Dennis intended this but I could feel the resemblance, or rather Livermores experience, filtering into the Turtle methodology. So it was that twenty years later, I finally got to learn the Turtle method after all. But Livermores experience was already available for eighty years, so what was twenty years. Its always better to be late then never. Naturally, I gave the Turtle Trading Rules a thorough check out. The Turtle Trading System The Turtle Trading System was a Complete Trading System. Its rules covered every aspect of trading, and left no decisions to the subjective whims of the trader. It had every component of a Complete Trading System. This quote is taken from the published The Original Turtles Trading Rules at the OriginalTurtles. org website. I agree with this. It is further stated that it covers each of the following decisions required for successful trading: 1) Markets What to buy or sell 2) Position Sizing How much to buy or sell 3) Entries When to buy or sell 4) Stops When to get out of a losing position 5) Exits When to get out of a winning position 6) Tactics How to buy or sell For this article I will skip components one and six. I will cover the other four. Not that I dont find them important but choosing the markets to trade is important especially that the Turtle Trading System is a trend-following system and not a for-all-market-types system Tactics, well you will learn this through experience. I will also not explain the details of the rules and the mathematics behind the calculation. You can find these in the published rules and are strongly encouraged to download the rules from the website mentioned above. Edited: The rules in pdf format used to be available for free download but not anymore. The website is also no longer hosted on its own and is now part of a commercial website. A compulsory donation is now required to support that commercial website infrastructure. I feel this goes against the intended objective of the Free Rules Project which has the support of Richard Dennis. Here is quoted from an earlier download of the rules: The Original of the Free Rules Project . This project had its seed in various discussions among a few of the original Turtles, Richard Dennis, and others regarding the sale of the Turtle Trading System rules by a former turtle, and subsequently, on a website by a non-trader. It culminated in this document, which discloses the Original Turtle Trading Rules in their entirety, free of charge. The Turtle Rules In TradeStation 2000i There are two Turtle trading systems which are called System 1 and System 2. I have coded both systems into TradeStation indicators and signalssystem. In the examples that follow I will be using these for illustration. There are two features that I have not programmed. They are: 1) Pyramid of the 4th unit 2) Alternate Whipsaw Stop Strategy EasyLanguage does not have a feature to retrieve the entry prices of all respective pyramid positions. It only allow for the first entry price of any pyramid entry strategy using the EntryPrice command and the average entry price of all pyramid entries using the AvgEntryPrice command. As such, I have to do backward calculation to derive the subsequent pyramid entry prices. There are certain entry situations where it is not possible to calculate the entry price of the 3 rd unit, for example, when the 2 nd and 3 rd units were entered on the same day (when using daily historical data for testing). While the entry prices can be assumed using the N pyramid rules, this is never a good practice. Without any reliable method of calculating the entry price of the 3 rd unit it is not possible to enter the 4 th unit. So I only program the codes to pyramid up to a maximum of 3 units only. The N Alternate Whipsaw Stop is too small for proper testing on historical daily data. These aside, the other challenging part is coding the Last Losing Trade Filter. So in the process I programmed four indicators to show the properties of all theoretical trades to guide me. See Fig 1. The four indicators are: 1) The first shows the 20-day channels as blue dots. The 2N-stop and 10-day channel exit are red dots. These dots are superimposed on the price chart to give visual representation of all theoretical trades (no pyramid). 2) The second shows the unrealized and realized position profitloss of all theoretical trades based on 1 contract position size. 3) The third shows the market position of all theoretical trades. 4) The fourth shows the N values from which the N on the day before a position entry is captured and used for the entire duration of the position for calculation of the 2N-stop and N profit. Position Sizing How much to buy or sell The position size or unit rather, is based on a concept called N. N is the price distance of one Average True Range of the last 20 days. The Turtles calculation differ from the normal method of averaging where you add up the last 20-day and divide this total by 20 to get the average number. Instead the Turtles method uses what is commonly called the Wilders smoothing method. Wilder explained in his 1978 New Concepts book that this method of averaging saves the amount of work required for manual calculation. Now remember in 1978, personal computers were not common yet. His method of averaging when applied to the Turtles N is to multiply the previous days N by 19, add to this value todays True Range and then divide the total by 20. This method has the advantage that it is somewhat weighted, that is, it changes faster to more recent price behavior yet doesnt swing as wildly as the normal method of averaging. See Fig 2. Since the dollar value of N represent 1 of account equity therefore this concept normalized volatility across different market. A market with higher volatility will have a bigger N and dollar value hence smaller position size while low volatility produce a smaller N and dollar value hence a bigger position size. Please refer to the published Turtles rules for detailed explanation if you dont understand this. Entries When to buy or sell There are two systems. Both are channel breakout systems. System 1 is shorter-term based on a 20-day breakout while System 2 is longer-term based on a 55-day breakout. Very briefly, System 1 would go long on a break above the 20-day high or go short on a break below the 20-day low. System 2 would go long or short on a break of the 55-day high or 55-day low respectively. In System 1, there is a filter rule which is not applicable in System 2. System 1 will only initiate a position provided the last theoretical trade is a loss. If the last theoretical trade is a winner, then System 1 will only enter when price breaks out of the FailSafe breakout point of 55-day high (for long) or 55-day low (for short) to avoid missing major moves. Lets take a look at this visually on the March 2004 Soybean Oil chart in Fig 3. At point A, System 1 went short on a breakout of the 20-day low. This position was liquated at point B when price breaks above the 10-day high. A few days later at point C, price breaks above the 20-day high. This would have been a long entry but because the last trade was profitable, this trade was therefore not taken. About a month later at point D, price has traded higher to break above the 55-day high. System 1 then went long so as not to miss the bigger move that followed. Fig 3 shows the system without pyramid so as not to clutter the chart for clarity. The same system is shown again in Fig 4 with the Turtles method of pyramiding. The Turtles pyramid to maximum of 4 units at every N profit. Now because of a limitation of TradeStation EasyLanguage where I cannot reliably get the 3 rd unit entry price (to allow a 4 th unit to be added) so I programmed the trading system to pyramid to a maximum of 3 units. The Turtles method of adding additional units with the stops tightened is very logical. It lowers overall position risks and yet enjoys maximum benefits when it catches good trend moves. However there will be times when this may pose a problem. If you study Fig 3 and Fig 4 carefully, you will notice that there was an extra exit in Nov marked by the label lxN. This was followed by a long re-entry in early Dec. Explanation of the Turtles stops and exits will make this clearer. Stops and Exits When to get out Like with any well planned trading system, the Turtles too have money management stops and normal trade exits. The money management stops are placed at 2N away from the entry price of the last unit entered. The position risk for a 1 unit position is 2N. Since the 2 nd unit pyramid is added when price has moved N in favour, the position risk for a 2 unit position is 3 N (2N 1 N). Similarly, the total position risk for a 3 unit position is 4 N (2N 1 N 1N). The total risk for a full 4 unit position will then be 5N (2N 1 N 1N N). Basically the stops for earlier positions are tightened up on pyramiding. Since 1 N represents 1 percent of account equity, therefore the respective risks are 2, 3. 4 and 5 percent. Now some will have problem with these risk numbers. If you recall in the last years July issue of Chartpoint, I wrote that my answer of 5 percent as the risk I would take in a position has caused my chance of a job opportunity with Commodities Corporation. So bear in mind that 5 percent is a very high number. But this is the way the Turtles trade and their high risk appetite may be the reason behind their tremendous record in such short period of time in the 1980s. Trade exits are 10-days against for System 1 and 20-days against for System 2. This means that for System 1 when price violates the 10-day low, longs are exited, vice versa for shorts. For System 2, use the 20-day against. Therefore in short, System 1 is 20 in, 10 out while System 2 is 55 in, 20 out. Okay now lets see what exactly happened in Fig 3 and 4 that resulted in the additional exit and long re-entry. The charts are reproduced in Fig 5. Fig 5. Tightening of stops when adding units can result in whipsaw. In the first situation shown on the top chart in Fig 5, the system was run without pyramiding, meaning only 1 unit was entered long on the Friday before 17 Nov. Immediately, the money stop was placed 2N below the entry price. This stop, represented by the red dots, was never hit and was eventually replaced by the 10-day low exit. This 10-day low exit condition was met on 22 Dec and the position exited as shown. In the second situation shown on the lower chart in Fig 5, the system was run with pyramiding up to 3 units. The first unit was entered as above on Friday 14 Nov. The market then rose in favour of the position and when it hit the N and 1N profits, the 2 nd and 3 rd units respectively were added according to the Turtles pyramid rules. The money stop was tightened (raised) so that it is 2N below the entry price of the 3 rd unit. See Fig 5. Unfortunately, the market retraced enough to trigger this 2N stop from the 3 rd unit entry price. The entire position of 3 units was stopped out as a result. The long position was re-entered when price broke out of the 20-day high again in Dec and exited as in the first example on 22 Dec. This is one situation you have to live with when pyramiding. It doesnt happen all the time but it does happen. Notice that in the example, the market did not retrace to the original 2N-stop calculated from the 1 st unit entry price. How Do You Add Units Or New Positions While there are rules on maximum position limits for single market (4 units), closely correlated market (6 units), loosely correlated markets (10 units) and total limits (12 12 units), what I feel that is not properly explained in the published Turtle rules but which is very important is whether there are rules pertaining to adding units or new positions when trading a portfolio. Adding units at every N profits is fine when trading only a single instrument or even 2 instruments. Although the rules did stipulate a maximum of 12 units long and 12 units short for a total of 24 units (obviously this has to be a portfolio), this could translate into a total portfolio risk of 30 percent, assuming 3 long positions of 4 units each and 3 short positions of 4 units each. (Earlier, you have seen how a 4-unit position represents 5 percent risk.) In the event that all this positions turned out wrong, the portfolio will be down by 30 percent Is this acceptable What if this is a new portfolio without any profit cushion I think you have to use your own techniques since this part of the Turtles training was not revealed in the published rules. Indeed A Complete Trading System, And A Very Good One The Turtle trading system is indeed a very good complete trading system. But if you want to get some testing done with the presently available technical analysis software, you will be disappointed. All available software cant test trading system against a stable of instrument but only with single instrument. Nevertheless, the logic is very sound, risk is systematically managed, and the result can be proven. The Japanese Yen was one of my anchor trading instruments for many years so naturally I was interested in what type of result the Turtle System 1 would produce. The following are two sets of results Fig 6 is without pyramiding while Fig 7 is with pyramiding. These are hypothetical runs on historical data for the purpose of system testing and evaluation. These are purely computer runs where no actual trades were done. The tests was based on spot US DollarJapan Yen data and did not take into consideration FX swaps which would need to be done to carry spot FX positions overnight and would have effect on the profit and loss performance. Both hypothetical accounts started with USD 100,000 converted to Yen on the first bar of data. All figures are in Yen. I am very impressed. Important Disclaimer: Currencies, Stocks, Futures and Options trading have large potential rewards, but also large potential risk. You must be aware of the risks and be willing to accept them in order to invest in the currencies, stocks, futures and options markets. Dont trade with money you cant afford to lose. This is neither a solicitation nor an offer to buysell currencies, stock, futures or options. No representation is being made that any account will or is likely to achieve profits or losses similar to those discussed on this web site. The past performance of any trading system or methodology is not necessarily indicative of future results. CFTC RULE 4.41 HYPOTHETICAL OR SIMULATED PERFORMANCE RESULTS HAVE CERTAIN LIMITATIONS. UNLIKE AN ACTUAL PERFORMANCE RECORD, SIMULATED RESULTS DO NOT REPRESENT ACTUAL TRADING. AUCH AUCH DIE HÄNDLER HABEN NICHT AUSGEFÜHRT WERDEN, DIE ERGEBNISSE KÖNNEN UNTER - ODER ODER ÜBERGANGSERKLÄRUNG FÜR DEN AUSWIRKUNGEN, WENN JEDOCH, BESTIMMTE MARKTFAKTOREN, WIE LICHT DER LIQUIDITÄT. SIMULIERTE HANDELSPROGRAMME IN ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM BENEFIT VON HINDSIGHT ENTWICKELT WERDEN. KEINE REPRÄSENTATION IST GEMACHT, DASS JEDES KONTO WIRD ODER IST, WIE GEWINNEN ODER VERLUSTE ÄNDERN ZU DIESEM ANGEBOT ZU ERHÖHEN. Important: These charts and commentaries are provided as an education on how technical analysis can be used. Technical Analysis amp Research is not an Investment Advisor and we do not claim to be one. These charts and commentaries are not to be construed as investment advice or any other investment service other than the originally intended purpose as stated here.